La liquidación coronó la peor semana desde 2020, a medida que aumentan los temores de una recesión.
PorVicky Ge Huang / Krystal Hur / Gunjan Banerji / The Wall Street Journal
El presidente Trump erigió un muro entre la economía estadounidense y el resto del mundo, y el mercado se desplomó. Y luego el mercado se desplomó de nuevo.
El mensaje de la épica caída de dos días de Wall Street, que destruyó 6,6 billones de dólares en valor de mercado: no hay dónde esconderse de los elevados aranceles de Trump a los bienes importados de casi todos los rincones del planeta.
Fabricantes y minoristas. Exportadores e importadores. Alta y baja tecnología. Grandes nombres de prácticamente todos los sectores se vieron afectados, desde gigantes de Silicon Valley como Apple y Meta Platforms hasta el fabricante aeroespacial Boeing y la petrolera Devon Energy . Las acciones del gigante de capital privado Apollo Global Management perdieron aproximadamente una quinta parte de su valor esta semana, al igual que United Airlines.Informe de minutos
Las acciones vuelven a caer en una semana brutal en Wall StreetStocks Tumble Again in Brutal Week on Wall Street
Al final de la semana, el Promedio Industrial Dow Jones había perdido más de 3.000 puntos, o un 7,9%, lo que provocó una corrección en el índice de primera línea. El Nasdaq, centrado en el sector tecnológico, se desplomó un 10% y entró en un mercado bajista, lo que significa que el índice había caído un 20% desde su máximo anterior. El S&P 500 se desplomó un 9,1%.
El grupo de las Siete Magníficas grandes acciones tecnológicas perdió alrededor de 1,6 billones de dólares en valor de mercado, según Dow Jones Market Data.
«Hay mucha gente confundida, asustada y enojada», dijo Steve Sosnick , estratega jefe de Interactive Brokers .
Para los operadores, gestores de fondos y banqueros de Wall Street, una semana que comenzó con la ansiedad previa a lo que Trump promocionó como el «Día de la Liberación» terminó con pavor. Tras una pronunciada caída el jueves, el Dow Jones cayó otros 2.200 puntos el viernes, ya que las represalias de China contra los aranceles de Trump aumentaron la amenaza de una prolongada guerra comercial global.
China dijo que impondría un arancel adicional del 34% a todos los bienes estadounidenses importados a partir del 10 de abril. «China se equivocó, entró en pánico», dijo Trump en una publicación en las redes sociales el viernes.
Los gravámenes generalizados del presidente sobre las importaciones de bienes de prácticamente todos los socios comerciales de EE. UU. dejaron a los inversores conmocionados y temerosos de una recesión. Les cuesta imaginar cómo será el mundo dentro de un mes, y mucho menos dentro de un año.
“Estamos en un período de vómitos autoinducidos; esa es la mejor manera en que puedo resumir lo que sucedió esta semana”, dijo Callie Cox, estratega jefe de mercado de Ritholtz Wealth Management.
Los inversores siguieron buscando refugio en los bonos gubernamentales y el oro ante la turbulencia del mercado. Foto: Liu Yanan/Zuma Press
Los índices de referencia cayeron aún más el viernes, incluso después de que el Departamento de Trabajo publicara un informe de empleo sorprendentemente positivo para marzo. Estados Unidos creó 228.000 empleos el mes pasado, muy por encima de la estimación de consenso de Wall Street de 140.000, lo que sugiere que la economía entró en la guerra comercial con buen pie.
“Obviamente, los mercados simplemente no están sacando provecho de los datos laborales de hoy”, dijo David Bahnsen , director de inversiones de The Bahnsen Group en Newport Beach, California. “Esto se debe exclusivamente a los aranceles recíprocos de China”.
Incluso los veteranos de Wall Street estaban sintiendo el estrés del momento y el comienzo de lo que quizás sea el período más turbulento e incierto en los mercados en años.
Mark Malek, director de inversiones de Siebert Financial , dijo que las llamadas de los clientes comenzaron a llegar el viernes por la mañana, a medida que la gente comenzaba a preocuparse por la masacre del mercado del jueves.
«No encontraron ni un solo informe positivo», dijo Malek. «Incluso los economistas más optimistas se mostraron desanimados con la última medida arancelaria».
Muchos de nuestros clientes están muy nerviosos. Les hemos estado diciendo que se enfoquen en el largo plazo.
Sosnick, de Interactive Brokers, había intentado, en vano, escapar del frenesí arancelario a principios de semana yendo a una obra de teatro (casualmente, «Liberation»), pero a medida que avanzaba la semana, se encontró revisando su teléfono constantemente, incluso en plena noche. «He tenido noticias de casi todos mis contactos», dijo.
Adam Phillips, director gerente de EP Wealth Advisors, había advertido a sus clientes que se prepararan para un 2025 con altibajos tras dos años consecutivos de éxitos del S&P 500. Pero nadie, ni siquiera él, había previsto esta ola de ventas. Cuando los clientes nerviosos necesitaron tranquilidad esta semana, se apresuró a grabar un video. «No se precipiten», dijo. «Ni siquiera recuerdo haberlo hecho antes», dijo Phillips. «La situación se estaba intensificando muy rápidamente».
Los inversores siguieron buscando refugio en los bonos del Estado en medio de la turbulencia. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que baja a medida que suben los precios, cayó por debajo del 4% por primera vez desde octubre pasado, lo que sugiere un mayor temor a una recesión. Esta fue la mayor caída semanal de los rendimientos desde agosto.
Las caídas del viernes fueron generalizadas, y los 11 sectores del S&P 500 cerraron en números rojos. Los bancos y las casas de bolsa han estado entre los valores más afectados en los últimos días, mientras que los bienes de consumo básico y las constructoras de viviendas se mantuvieron relativamente indemnes.
Los futuros del oro cayeron un 2,7%, hasta los 3.012 dólares por onza troy, tras alcanzar niveles récord a principios de semana. Mientras tanto, los precios del petróleo se desplomaron a su nivel más bajo en casi cuatro años. El precio de referencia del petróleo estadounidense cerró el viernes en 61,99 dólares por barril, tras desplomarse casi un 14% en los dos días posteriores a la ofensiva arancelaria de Trump.
La naturaleza sin precedentes de la liquidación hizo que los operadores de energía arruinaran sus modelos habituales para predecir los precios del petróleo.
Los datos de oferta y demanda sugieren que los precios han caído demasiado, pero ni estas señales ni las relaciones entre los diversos precios del petróleo a nivel mundial, que también influyen en el comercio, son fiables en esta ocasión, según informó el viernes a sus clientes la firma de comercio de energía Ritterbusch & Associates. Advirtió que los precios podrían caer mucho más y que el abaratamiento de la gasolina apenas compensaría la caída de la demanda de China y el daño a la economía estadounidense.
“Predecir que el precio tocará fondo será extremadamente difícil”, afirmó la firma.
Los economistas de los bancos globales presentan una perspectiva más pesimista sobre la economía, y muchos han aumentado sus pronósticos de recesión. Un equipo de economistas de JPMorgan Chase elevó la probabilidad de una recesión en la economía global del 40% al 60%.
Los operadores han aumentado sus apuestas sobre recortes de tasas de interés este año, con la expectativa de que la Reserva Federal intervendrá ante las primeras señales de una economía tambaleante. En un discurso pronunciado el viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que el banco central podría abordar cualquier consecuencia de los aranceles de Trump para garantizar que los aumentos puntuales de precios no provoquen una inflación persistentemente más alta.
El indicador de miedo de Wall Street mostró señales de alerta. El índice de volatilidad CBOE, o VIX, alcanzó su nivel de cierre más alto desde abril de 2020, según Dow Jones Market Data.
La caída del mercado de valores cerró la puerta a las empresas que esperaban para salir a bolsa, y el mercado de venta de entradas StubHub y la empresa de tecnología financiera Klarna, que opera con la modalidad de compra ahora y pago después, pospusieron sus presentaciones de oferta pública inicial.
En el extranjero, el índice Nikkei 225 de Japón cayó un 9% en la semana, mientras que el índice Stoxx Europe 600 se desplomó un 8%. Ambos índices registraron sus mayores caídas porcentuales semanales desde marzo de 2020.
Escriba a Vicky Ge Huang a vicky.huang@wsj.com , a Krystal Hur a krystal.hur@wsj.com y a Gunjan Banerji a gunjan.banerji@wsj.com