Existe un sentimiento favorable para la moneda mexicana, por el premio que se paga sobre las tasas en Estados Unidos y el diferencial de 600 puntos base.
JUDITH SANTIAGO / EL ECONOMISTA
Por tercera semana consecutiva, las posiciones a favor de la apreciación del peso mexicano frente al dólar se dispararon en el Chicago Mercantile Exchange (CME) a su nivel más alto desde el 10 de marzo del 2020, antes de que la Organización Mundial de la Salud (OMS) declarara la emergencia sanitaria por Covid-19 como pandemia.
Las posiciones netas especulativas del peso en el mercado de futuros de Chicago cerraron en 59,614 contratos netos largos, a 500,000 pesos cada uno, en la semana que va del miércoles 2 al martes 8 de noviembre.
El número fue 35.34% o 15,569 contratos más a los 44,045 registros del cierre semanal previo. Con ello marcó su mejor nivel desde la semana terminada al 8 de marzo del 2022, cuando se reportaron 53,000 posiciones netas largas.
Aunque también es uno de los mejores niveles vistos desde el 10 marzo del 2020 cuando se reportaron 112,500 contratos apostando a la apreciación del peso, expuso la directora de Análisis Económico y Financiero en Banco Base, Gabriela Siller.
La subdirectora de Análisis en Monex Casa de Bolsa, Janneth Quiroz, consideró que el cambio en el sentimiento de los inversionistas o especuladores hacia el peso en el mercado de Chicago se explica por la expectativa de que el banco central de Estados Unidos va a disminuir la magnitud de alzas en la tasa de interés objetivo.
Ya no se espera que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos incremente la tasa objetivo en 75 puntos base, sino en 50 puntos base para la reunión de diciembre. Se prevé que termine en 5% al cierre del 2022.
Janneth Quiroz también explicó que las posturas a favor del peso se explican por el diferencial entre las tasas de interés del Banco de México y la Fed, que sigue manteniéndose en 600 puntos base y de la evolución de la inflación en la Unión Americana.
“El sentimiento se ha tornado bastante favorable para la moneda mexicana y coincide con la semana cuando se dio a conocer el dato de inflación de octubre de Estados Unidos (la cual se ubicó en 7.7% a tasa anual), que mostró una caída importante, lo que también propició que se reforzará la expectativa de que la Fed va a desacelerar la magnitud de las alzas en la tasa de interés”, explicó Janneth Quiroz.
Destaca la racha de tres semanas a favor de la divisa mexicana, después de que por 19 semanas consecutivas se mantuvieron posturas netas cortas porque había la convicción en el mercado de futuros de Chicago de que la moneda de México se iba a depreciar.
Las posiciones netas largas se registran cuando el peso se va a apreciar ante el dólar y cortas cuando se cree que se va a debilitar.
Gabriela Siller dijo que las posiciones a la espera de una apreciación del peso en el mercado de futuros de Chicago es consistente con la apreciación del peso, el cual se coloca en 19.3406 unidades por dólar.
Dólar recupera terreno mientras mercado se centra en la Fed
El dólar subió el lunes frente al euro y el yen, pero retrocedió desde los máximos anotados durante la jornada, con los inversionistas apostando por un ritmo más lento de las subidas de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos.
El índice del dólar subió tras haber caído 4% la semana pasada, su mayor descenso semanal desde marzo del 2020, siguiendo a los datos que mostraron que los precios al consumo en Estados Unidos subieron menos de lo esperado en octubre y provocaron apuestas por una ralentización de las subidas de tasas.
Si bien el dólar pareció beneficiarse en las primeras horas de la lectura de los inversionistas de los comentarios del fin de semana del gobernador de la Fed Christopher Waller, perdió terreno a medida que avanzó la sesión, pues las esperanzas de los inversionistas de subidas más lentas fueron renovadas por los comentarios de la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard.
Waller dijo el domingo que el dato de inflación de la semana pasada era “sólo un punto de información” y que se necesitarían lecturas similares para demostrar de forma convincente que la inflación se está desacelerando.
Brainard subrayó en una entrevista con Bloomberg que la Fed tiene más trabajo que hacer, señalando que quizá ralentizará pronto su ritmo de endurecimiento, pues está tratando de determinar qué tan altos deben ser los costos de los préstamos y cuánto tiempo deben permanecer allí para reducir la inflación.
“Los mercados están empezando a tener en cuenta el final del ciclo de la Fed”, dijo Shaun Osborne, estratega jefe de Divisas en Scotiabank, y señaló que la lectura de la inflación de la semana pasada es una base sólida para creer que pueden bajar. Ello ayudó a que el índice dólar, que mide el desempeño del billete verde frente a una canasta de seis divisas fuertes, subiera 0.93%, a 107.27 unidades, antes de bajar a 106.73 unidades.
El euro bajó 0.01% a 1.0342 dólares, tras alcanzar un máximo de tres meses, mientras que la libra esterlina cayó antes que el secretario de Hacienda británico anuncie el jueves un plan de presupuesto que se espera establezca subidas de impuestos y recortes de gastos. La libra bajó 0.55%, a 1.1770 dólares, tras haber subido 4% en las dos sesiones anteriores.
El yuan subió a un máximo de dos meses frente al dólar, luego que el banco central elevó su orientación oficial al máximo desde 2005 y hubo un amplio aumento de la confianza del mercado chino por las medidas para ayudar a su asediado sector inmobiliario. (Reuters)
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Fuente: https://www.eleconomista.com.mx/mercados/Hilan-3-semanas-las-apuestas-a-favor-del-peso-en-Chicago-20221114-0144.html